Nessa série de artigos e publicações, falei um pouco sobre os aspectos importantes em um M&A. Agora, vou falar mais sobre a due diligence e sua importância.
Nessa fase, o comprador precisa confirmar de forma mais exata as informações que recebeu inicialmente. Para isso, é necessário uma avaliação minuciosa e detalhada da empresa que se quer adquirir ou fundir.
O objetivo é fornecer informações importantes sobre a saúde financeira, situação jurídica e riscos potenciais da empresa.
Por que essa fase é considerada tão importante?
Bom, realizar uma due diligence completa é essencial para garantir que a decisão de fusão ou aquisição seja bem respaldada e que todos os riscos envolvidos sejam considerados. E também para identificar possíveis problemas que precisam ser resolvidos antes da finalização da transação.
O que se espera apurar nessas informações e dados coletados?
A due diligence pode revelar problemas ocultos na empresa, como questões de compliance, litígios pendentes ou situações financeiras frágeis. Isso permite que o comprador tome medidas para minimizar esses riscos antes de fechar a transação.
Alguns pontos verificados:
Situação financeira da empresa: incluindo informações financeiras recentes, como balanços, demonstrações de resultados e projeções financeiras.
Operações: incluindo a estrutura da empresa, processos internos, fornecedores e clientes.
Propriedade intelectual: registros de marcas, patentes, direitos autorais, etc.
Conformidade legal e regulatória: verificação de obrigações tributárias, compliance com leis e regulamentos, etc.
Questões ambientais: verificação de passivos ambientais e conformidade com regulamentos ambientais, se for o caso.
Questões trabalhistas: verificação de litígios ou reclamações trabalhistas pendentes.
Esse processo fornece informações valiosas que ajudam a garantir a segurança da transação e a maximizar o retorno sobre o investimento para o comprador. Por isso, é importante que seja realizada por profissionais experientes e que a equipe de negociação tome conhecimento de cada item e possa tomar decisões com base nas informações obtidas.
Se durante a due diligence for encontrado algo relevante, como questões financeiras sérias, problemas legais, questões ambientais graves, entre outros, é importante avaliar a situação e decidir se ainda é viável prosseguir com a negociação.
Algumas opções nesse caso seriam:
Negociar com a empresa alvo para chegar a um acordo sobre como resolver esses problemas;
Ajustar o preço da transação para refletir os riscos e problemas encontrados;
Desistir da transação, se achar que os problemas são sérios o suficiente graves para inviabilizar o negócio (deal breaker).
A decisão final dependerá do quanto esses problemas impactam o valor e a viabilidade da transação, bem como da capacidade e disponibilidade de recursos para resolvê-los.
É importante ter um bom advisor, um conselho jurídico e financeiro antes de tomar qualquer decisão.
